Cómo utilizar la estrategia de rentabilidad por dividendo en relación con las poblaciones de elegir
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Para determinar si una acción es underpriced o caro, la estrategia de producción de dividendo relativa (RDY) compara el rendimiento de una acción a la producción de dividendo del mercado más amplio.
RDY no es una buena estrategia para aquellos que buscan la satisfacción inmediata. Es una estrategia a largo plazo de tres a cinco años que no dependen de los ingresos del pasado, los ingresos previstos, o ratios P / E para determinar las valoraciones.
El enfoque en relación rentabilidad por dividendo alienta a los inversores a ser disciplinados, inversores pacientes, independientes y contrarias que se mueven en contra de la multitud, centrándose en las grandes empresas que han experimentado problemas, pero son negocios familiares, conocidos suficientemente estables para recuperar el tiempo. El uso de rendimiento absoluto para identificar acciones infravaloradas puede dejar en una gran cantidad de industrias, de lento crecimiento maduro.
RDY inversores quieren revalorización del capital, así como los ingresos. Debido a que el rendimiento de un RDY de valores no tiene por qué ser muy alta (apenas superior al del mercado), que ayuda a identificar los buenos valores en los mercados débiles y fuertes. Usando RDY a largo plazo proporciona una cartera con una corriente más alto de ingresos, un 1,5 a 2 por ciento mejor rendimiento total, y un riesgo menor que el S&P 500 hace.
El RDY refleja el sentimiento del inversor. De acuerdo con repuesto, un alto RDY indica la desesperación en el mercado, mientras que una baja señales RDY entusiasmo de los inversores. Siguiendo la estrategia de rentabilidad por dividendo relativo, cuando usted compra otros inversores están vendiendo y vender cuando otros inversores están comprando. Los seguidores de esta estrategia esperan el siguiente:
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Alto rendimiento: Todas las acciones RDY tienen rendimientos superiores al promedio. RDY inversores no compran una acción hasta que su rendimiento es típicamente al menos un 50 por ciento superior al del mercado. Al observar el rendimiento, RDY identifica acciones infravaloradas, que se espera para ver, finalmente, las ganancias de capital en términos de precio. Sin embargo, el alto rendimiento probablemente representa una cantidad significativa de los rendimientos del inversor.
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Riesgo bajo: stocks RDY tienen un riesgo más bajo que el resto del mercado porque son las poblaciones desatendidas. Cuando RDY identifica un candidato potencial, la acción ya ha sido golpeado abajo y por debajo del mercado desde hace algún tiempo. Debido a que la cotización de la acción ya ha visto una caída significativa, es menos probable que caiga más lejos.
Los largos períodos de retención: El periodo de inversión típico de un stock de RDY es de tres a cinco años. Cuando la cotización de las acciones se recupera y se mueve más alto, hace que el rendimiento relativo de la acción a caer por debajo de rendimiento del mercado, creando la señal de venta.
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Baja rotación: El mantenimiento de reservas por períodos más largos significa que usted vende sólo alrededor de un cuarto a un tercio de la cartera en un año dado, en comparación con una facturación de 100 por ciento en la mayoría de los fondos de inversión. Baja rotación conduce a menores costos de transacción, dejando más dinero para invertir y generar mejores rendimientos. Además, un menor número de ventas significa menos ganancias de capital realizadas en un año determinado, lo que conduce a una factura de impuestos más baja.
Menor volatilidad: Debido a que las carteras RDY mantienen en su mayoría empresas grandes y maduros con una reputación de pagar dividendos consistentes, estas acciones no caen tanto como el mercado más amplio en mercados a la baja o permanecen abajo todo el tiempo.
RDY da comprar y vender señales basadas en el rendimiento. Esta estrategia parece un poco más complicada que la conexión dividendo, que utiliza rendimiento absoluto. rendimiento absoluto se ve en el rendimiento de una empresa por sí sola, independiente de otras variables, para las señales de compra.