Cómo identificar las tendencias comerciales en la comunidad de la analista

Buenos comerciantes siempre en busca de tendencias. El clima regulador en Washington ahora impulsa cambios en la comunidad de la analista siguientes revelaciones de los abusos expuestos después de la burbuja bursátil que terminó en 2000. El Reglamento de Divulgación Financiera de 2001 (Reglamento FD) controla el flujo de información entre las empresas y los analistas y en última instancia qué tipo de información se abre paso a usted como un inversor externo o comerciante.

Algunos comerciantes creen que las restricciones que prohíben la divulgación selectiva a los analistas de amistad o inversores clave en realidad perjudican el flujo de información al público en general. Regulation FD requiere que cualquier información revelada a los analistas o inversores clave que pueden afectar el valor de la empresa debe ser revelada al público en general dentro de las 24 horas, aunque la información no era parte de un informe planificado.

La preferencia es para hacer anuncios sobre la información material al mismo tiempo para todos, pero a veces durante las reuniones con un analista o inversor institucional, la información se comparte de forma inadvertida.

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Por ejemplo, si los analistas enteran de información durante un recorrido por la empresa, la compañía entonces se requiere para poner una nota de prensa revelar la misma información al público en general. Algunos analistas creen que esto está haciendo la preparación de sus informes mucho más difícil de lo que tiene que ser.

Regulation FD, sin embargo, se detuvo algunas prácticas de la industria comunes, incluyendo sesiones privadas con analistas e inversores institucionales. Los abogados de muchas empresas advierten a los altos directivos tenga cuidado al responder a las llamadas de los analistas individuales. Algunas compañías requieren que cualquier contacto con analistas primer ser evaluada y aprobada a través de sus asesores legales.

Las regulaciones también afectan exposiciones itinerantes, los cuales están comercializando visitas que introducen nuevas ofertas de valores de una empresa. La SEC permite que estos eventos, pero da una orientación clara que ahora necesitan ser más como ofertas orales que están diseñados para evitar la prohibición de ofertas escritas o difundidos realizadas fuera del folleto oficial de la oferta.

La SEC considera que estas giras se realizan mejor en campo abierto a todos los inversores y ha expresado objeciones a tener dos exposiciones itinerantes separadas, una para los inversores institucionales y otro, más versión aséptica, para los inversores minoristas.

Algunos expertos legales también aconsejan a las empresas a tener cuidado acerca de si se incluyen los analistas externos, que no trabajen para el asegurador de la oferta, como parte de la gira. Incluyendo analistas externos, algunos creen, se puede ver como la divulgación selectiva, lo que viola el Reglamento FD.

Los mayores cambios regulatorios que verá como un inversor individual o comerciante se relacionan con las revelaciones que se deben hacer en los informes de investigación, incluyendo el requisito de que las empresas de valores deben revelar ningún tipo de compensación que reciben por servicios de banca de inversión que proporcionan durante los tres meses siguientes al público la oferta para una empresa cubierta.

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Además, las empresas que son miembros de la Bolsa de Nueva York o la Asociación Nacional de Agentes de Valores deben revelar cuando dejan de cobertura de una empresa pública. Muchas veces este tipo de noticias genera una publicidad desfavorable para la empresa y puede dar lugar a una caída de las cotizaciones bursátiles. Además de estas revelaciones, informes de investigación de los analistas deben incluir información acerca de las relaciones entre los analistas, los suscriptores, y de la entidad emisora.

Operando en este tipo de pecera puede hacer que las empresas y los analistas nervioso, pero, sin embargo, debe nivelar el campo de juego para los inversores individuales. Mire cuidadosamente para estas revelaciones al leer informes de gestión y toma ventaja de su nuevo acceso a la información, asistiendo a los analistas de ganancias de los analistas conferencias y ser parte de la piscina privilegiada en lugar de una persona ajena pasiva.