Los riesgos de mercado de frontera
inversiones en el mercado de frontera tienen riesgos. A menudo se recomienda que estos mercados comprenden entre 5 y 10 por ciento del total de tus participaciones internacionales como una ponderación de línea de base.
Hay cuatro tipos principales de riesgo horneados en muchos tipos de inversiones, incluidas las basadas en los mercados de frontera: el riesgo de la inversión, el riesgo político y social, riesgo de divisas y riesgo de liquidez.
El riesgo de inversión
El riesgo de inversión se refiere a los riesgos relacionados específicamente con las acciones de una empresa en particular:
La calidad de la gestión
la preeminencia de la empresa (o falta de ella) en su sector de productos
El efecto de la carga de la deuda de la compañía
Video: Riesgo óptimo - parte 2 de 3
las relaciones de la empresa con sus grupos de interés como los sindicatos y los clientes
La presencia o ausencia de barreras a la entrada de competidores
capacidad de la empresa para mantener una amplia serie de productos que son alistados para llegar al mercado
capacidades de gestión de riesgos de la compañía
El riesgo político y social
El riesgo político y social se refiere a factores que no están conectados directamente a la empresa, pero son lo suficientemente fuertes en el entorno que rodea a tener un impacto en su fortuna. Estos incluyen los siguientes:
Video: ¿Qué clases de riesgos existen?
La regla de la ley. Sabiendo que las reglas que gobiernan cómo se trata su inversión serán seguidos y que los contratos firmados por la empresa en la que usted ha comprado acciones será honrado es uno de los factores más importantes a considerar al invertir en un país o región. Es notable que la mayoría de la Frontier Markets considerada atractiva por lo general tienen sistemas de common law como el Reino Unido y los Estados Unidos.
La estabilidad del país. Anteriormente naciones africanas inestables ahora se consideran mucho más estable, entonces décadas antes.
La presencia o ausencia de grupos militantes. Si utilizamos el Medio Oriente como un ejemplo, en el momento de la escritura, Egipto, Siria, Líbano, Libia y estaban envueltos en las crisis políticas, pero los Emiratos Árabes Unidos, Qatar, y varias otras naciones de la región son los destinos de inversión estables.
La proximidad a los países en crisis. En el momento de la escritura, Turquía se mantuvo relativamente estable política y socialmente, pero su economía parecía estar amenazada por la afluencia de refugiados de Siria.
La presencia o ausencia de corrupción en los niveles superiores de gobierno.
Riesgo de cambio
El riesgo de cambio se refiere a la posibilidad de que los costos de las transacciones cuando se implican más de una moneda. Estos riesgos pueden ocurrir de varias maneras:
A través de las operaciones propias de la empresa
A través de si conserva los ingresos en un mercado extranjero o les repatría a su mercado de origen, como los Estados Unidos
A través de los tributos recaudados por las instituciones financieras que participan en las transacciones
A través de la exposición de la moneda de un país a la especulación
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez se refiere a la facilidad o dificultad, velocidad y complejidad involucrada en las transacciones. La mayor parte de la frontera y en algunos mercados emergentes son todavía relativamente ilíquidos, lo que significa que es difícil de comprar grandes cantidades de acciones de forma rápida y casi imposibles de vender rápidamente. Uno de los principales problemas para los inversores en estos mercados es la liquidación de las operaciones en el mercado de valores. Muchos países carecen de un mercado electrónico central y oficios que ser resuelta por el movimiento de los certificados de acciones físicas entre las partes en la transacción.
A continuación, hay problemas con la búsqueda de bancos de custodia adecuados para sostener las acciones de la empresa una vez que han sido comprados. Por lo general, no es práctico para que los inversores comienzan la negociación de estos mercados hasta que un importante banco internacional como Citigroup o HSBC ofrece un servicio de conserje, lo que garantiza que un inversor tiene en realidad propiedad de las acciones que se han comprado.