Los riesgos asociados con la inversión en los mercados emergentes
La inversión en mercados emergentes es emocionante. Tienes la oportunidad de conocer nuevos lugares y participar en el movimiento de mil millones de personas de la pobreza y en una vida más próspera. Y usted puede ser capaz de reducir su riesgo de la cartera y aumentar su retorno al mismo tiempo. Sin embargo, la inversión en mercados emergentes tiene sus propios problemas, y cuanto más se sabe acerca de ellos, menos te sorprende&rsquo-ll tiene.
El riesgo político y social
En cualquier país, los inversores tienen que estar preocupado por los cambios en el clima político o en la forma en que está organizada la sociedad. Incluso los cambios que hacen que la mayoría de la gente mejor pueden dejar unos detrás, ya veces los que se quedan son los inversores.
Video: Inversión presente pensando en el futuro: Economías Emergentes y Clases Medias
Muchos mercados emergentes comenzaron su mejora económica debido a un cambio político importante. Por ejemplo, los mercados emergentes de Europa del Este fueron una vez las naciones comunistas que tuvieron que permanecer en buenas gracias con la Unión Soviética. Ahora, la mayoría de estos países son democracias parlamentarias con economía de mercado. Tales cambios profundos crear un riesgo, y muchas naciones de Europa del Este han tenido trastornos económicos y sociales en el camino a la estabilidad económica. (Una de estas naciones, Polonia, ha llegado tan lejos que muchos observadores se sorprendieron al encontrar que se&rsquo-s sigue siendo clasificado como un mercado emergente.)
Siendo la política política, las cosas pueden volverse en contra de los inversores, también. Un país podría entrar en una situación como la guerra o un desastre natural que desestabiliza la economía y el comercio empuja hacia abajo la lista de prioridades. Los inversores, especialmente los que están fuera del país, el won&rsquo-t ser necesariamente una consideración cuando el gobierno está abordando lo que ve como problemas más grandes.
Corrupción
En muchos mercados emergentes, la corrupción es un hecho de la empresa. En algunos casos,&rsquo-s arraigada en las diferencias culturales, donde las personas reciben consejos para los servicios que wouldn&rsquo-t recompensado en cualquier otro lugar. En otros casos, la corrupción está muy extendida debido a que las personas se han referido a las instituciones ineficaces durante años y han tenido que encontrar formas de trabajar alrededor de ellos. Y en otros casos, el problema no es más que la naturaleza humana básica combinada con la aplicación de la ley laxa.
Video: Invertir en Mercados Emergentes
La corrupción afecta a una empresa&capacidad rsquo-s de presentar los estados financieros justos. Se añade costes que pueden no ser predecible o manejable. Se puede tirar sorpresas y hacer contratos de vacío en la corte. Puede parecer como si un soborno es la forma más rápida de hacer negocio, pero la corrupción es costoso en el largo plazo. Los inversores suelen encontrar que la reducción de la corrupción de un país tiene, mejor es su economía. La investigación académica muestra que la reducción de la corrupción tiene un país, los menos volátiles sus ganancias sobre la inversión.
Riesgo de cambio
En la mayoría de los mercados emergentes, se utiliza una moneda que no sea el suyo propio. Eso significa que sus retornos de inversión se ven afectados por los cambios en el valor de ambos su moneda y la moneda de los mercados emergentes.
El riesgo de cambio puede trabajar en su favor! En general, un país&rsquo s-moneda se hace más fuerte (es decir, más valioso) ya que su economía crece.
Riesgo de liquidez
Eso&No siempre rsquo-es fácil de comprar y vender valores en los mercados emergentes. Algunos mercados son sólo muy pequeña! Jamaica, por ejemplo, tiene una capitalización de mercado total de $ 4.8 mil millones. Compare esto con una sola compañía, Apple Computers, a $ 254,6 mil millones! Obtener una posición en algunos de estos mercados puede ser difícil, y puede que tenga dificultades para vender su posición cuando se&rsquo-re listo para salir. Esto se conoce como liquidez riesgo.
Si usted limita su compromiso de mercados emergentes a la parte de su cartera que&rsquo-s destinados a objetivos a largo plazo, baja liquidez será un problema menor porque&rsquo-re menor probabilidad de tener que vender sus posiciones a corto plazo.