Restringidas cálculos de cuentas en el examen de la serie 7
A menudo, los valores no ir en la dirección de los clientes esperan y usted tiene que hacer frente a las cuentas restringidas. El Serie 7 se espera que seas preparado para ambos escenarios. Cuando esto sucede en una cuenta de margen, los inversores pierden dinero a un ritmo acelerado.
Si la equidad en una cuenta de margen cae por debajo del requerimiento de la Regulación T (o casa), la cuenta se convierte en restringido. Sin embargo, si la equidad en una cuenta de margen largo cae por debajo del 25 por ciento (30 por ciento para una breve), la situación se vuelve mucho más grave. Siga leyendo para obtener información sobre las cuentas restringidas y un mantenimiento mínimo.
¿Qué debe hacer si el precio de mercado de los títulos mantenidos en cuenta un margen largos descensos en lugar de los aumentos? ¿Qué pasa si los valores en una cuenta de margen corto muestran gran éxito? Si esto sucede, la cuenta se convierte en restringido. Las cuentas restringidas aparecer cuando el patrimonio en la cuenta está por debajo del margen requerido.
Sin embargo, una cuenta restringida no significa que los inversores no pueden comprar (o corto) valores en el margen cuenta- inversores todavía pueden hacerlo mediante la presentación de la exigencia de margen de la nueva compra.
cuentas de margen de tiempo restringidas
Una cuenta restringida se calcula del mismo modo que el exceso de equidad, sólo el inversor tiene menos de 50 por ciento del valor de mercado de largo (LMV) en la equidad en lugar de más de 50 por ciento. Echa un vistazo al siguiente ejemplo.
Macy megáfono compró 500 acciones de LMN acciones comunes en el margen cuando LMN se negociaba a $ 30 por acción. Si LMN actualmente se negocia a $ 25 por acción, por lo mucho que se restringe cuenta de margen de Macy?
(A) $ 1,250
(B) $ 2.500
(C) $ 5.000
(D) $ 6,250
La respuesta correcta es la opción (A). Usted puede notar las similitudes entre el exceso de averiguar la equidad y la determinación de si una cuenta está restringida. Si una cuenta está restringida, la cuenta contiene menos capital que el necesario para estar en el 50 por ciento de la LMV.
En primer lugar, averiguar el saldo deudor de Macy. Macy compró $ 15,000 en valores (500 acciones x $ 30 por acción), por lo que $ 15,000 bajo la LMV (valor de mercado de largo). Entonces Macy tuvo que depositar la cantidad Reg T (50 por ciento) de la compra, por lo que entrar en $ 7,500 (50% x $ 15.000) bajo el EQ (porción del inversor de la cuenta). Ella pidió prestados $ 7,500 (RD) de la casa de bolsa:
LMV - DR = EQ
$ 15.000 - DR = $ 7,500
DR = $ 75.000
A continuación, busque la equidad actual del inversor. La LMV cambia $ 12,500 ($ 25 x 500 acciones), por lo que entran bajo la LMV. Debido a que el DR (la cantidad prestada de la casa de bolsa) no cambia, llevar el $ 7,500 en línea recta de la ecuación anterior. Usted encontrará que el ecualizador se ha reducido a $ 5,000 ($ 12.500 - $ 7,500):
LMV - DR = EQ
12.500 $ - 75.000 $ = EQ
$ 5.000 = EQ
Ahora multiplique la LMV por Reg T para obtener el requisito de margen, la cantidad de Macy debe tener en el patrimonio sea al 50 por ciento. Tome los $ 6,250 ($ 12.500 x 50%) y compararlo con el capital actual. Debido a Macy tiene solamente $ 5.000 en la equidad, su cuenta está restringida por $ 1,250:
El requerimiento de margen = Reg T × LMV
El requerimiento de margen = 50% x $ 12.500 = $ 6,250
Restricción = requisito de margen - EQ
Restricción = 6.250 $ - $ 5.000 = $ 1,250
Se puede calcular el exceso de capital (SMA) o determinar si una cuenta está restringida en más o menos la misma manera. Si el inversor tiene más capital que el necesario, es un SMA- si el inversor tiene menos de lo necesario, la cuenta está restringida.
cuentas de margen corto restringidas
Si el precio de mercado de los valores mantenidos en una cuenta de margen corto aumenta en lugar de disminuir, la situación no es tan grande. Cuando esto sucede, la cuenta se convierte en restringido. Puede averiguar si la cuenta está restringida de la misma manera a determinar el exceso de capital, sólo el inversor tiene menos de 50 por ciento de la SMV en el patrimonio en lugar de más del 50 por ciento.
La siguiente pregunta a prueba su conocimiento de las cuentas restringidas cortos.
El Sr. dispuesto vende 400 acciones cortas de RST acciones comunes en el margen en $ 40 por acción. Si RST está negociando actualmente en $ 44 por acción, lo mucho que se restringe la cuenta?
(A) $ 2.400
(B) $ 6.400
(C) $ 8.800
(D) $ 16.000
La respuesta que desea es opción (A). En primer lugar, averiguar el saldo de crédito. El Sr. Dispuesto vendido corta $ 16.000 dólares en valores (400 acciones x $ 40 por acción), por lo que entrar en $ 16.000 bajo la SMV (valor de mercado a corto). A continuación, el Sr. Dispuesto tuvo que depositar la cantidad Reg T (50 por ciento) de la compra, por lo que entrar en $ 8.000 (50% x $ 16.000) bajo el EQ. Usted encontrará que el saldo de crédito (CR) es de $ 24.000:
SMV + EQ = CR
$ 16.000 + $ 8.000
$ 24.000 = CR
A continuación, busque la equidad actual señor de Interés. El SMV cambia a $ 17.600 (44 $ × 400 acciones), por lo que necesita para poner que bajo el SMV en una nueva ecuación. En un breve resumen, el CR se mantiene igual que los cambios en los precios de mercado, por lo que necesita para llevar el $ 24.000 en línea recta de la ecuación anterior. Se puede ver que el ecualizador se ha reducido a $ 6.400 (diferencia entre $ 17.600 y $ 24.000):
SMV + EQ = CR
$ 17.600 + EQ = $ 24.000
EQ = $ 6.400
Ahora multiplique la SMV por el Reglamento T para obtener la cantidad Sr. Dispuesto debe tener en el patrimonio de estar en un 50 por ciento. Tome el $ 8.800 ($ 17.600 x 50%) y compararlo con el ecualizador. Porque el señor Dispuesto sólo tiene $ 6.400 en el patrimonio ($ 2.400 menos que el requisito de Reg T), su cuenta está restringida por $ 2.400:
El requerimiento de margen = Reg T × SMV
El requerimiento de margen = 50% x $ 17.600 = $ 8.800
Restricción = requisito de margen - EQ
Restricción = 8.800 $ - $ 6.400 = $ 2.400