Cómo emplear una estrategia de negociación de la rotación del sector

En general, los mercados están divididos en sectores, y en cualquier momento algunos de esos sectores se están expandiendo, incluso durante un mercado bajista. Algunos comerciantes son expertos en la rotación de sus inversiones de un sector a otro que es más probable que se benefician de la parte del ciclo de negocio que&rsquo-s conducción de la economía. Esta estrategia comercial básica se llama la rotación del sector.

Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de Standard & Pobre&rsquo-s, escribió el clásico de la rotación del sector, La inversión del sector, en 1996. Stovall desarrolló el modelo de rotación del sector.

Como se puede ver, se encontró con que los ciclos del mercado tienden a conducir los ciclos económicos. Los mercados tienden a tocar fondo justo antes de que el resto de la economía está en una recesión completa. El comienzo de un mercado alcista puede ser visto justo antes de que el resto de la economía comienza su ascenso hacia la recuperación. Mercados llegan a la parte de arriba primero y entran en un mercado a la baja antes de que los indicadores económicos generales muestran un pico.

La recuperación temprana

Usted puede detectar una recuperación temprana, cuando las expectativas del consumidor y la producción industrial están empezando a subir mientras que las tasas de interés están tocando fondo. Ese escenario fue evidente durante el ciclo económico descubierto durante el otoño y el invierno primeros meses de 2003. Durante las primeras etapas de recuperación, Stovall encontró que el sector industrial, básico, y los sectores de energía tienden a tomar la iniciativa.

Empezamos a ver los primeros signos de recuperación a finales de 2011 y 2012, ya que el desempleo comenzó a caer, pero la recuperación total es todavía un largo camino por fuera. El mercado&rsquo-s lugar a un máximo histórico de 15.400 del índice industrial Dow Jones en abril 2013 abril será la señal de que los inversores finalmente creen que el mundo está en el camino de la recuperación desde el colapso del mercado en 2007/2008.

Recuperación completa

Cuando la economía se ha recuperado totalmente, se empiezan a ver signos de que las expectativas del consumidor están cayendo y los niveles de productividad y tasas de interés se aplanamiento. Estos factores se observaron durante la economía&periodo rsquo-s de una recuperación total que conduce hasta el pico económica en diciembre de 2007.

Durante ese período, las empresas de los sectores de alimentos básicos y servicios de consumo mostraron una tendencia a tomar la iniciativa, y las tasas de interés efectivamente habían empezado a caer. Ya que los inversores conocedores saben, cuando eso sucede,&rsquo-es sólo una cuestión de tiempo antes de una recesión sigue. Los inversores saben que se necesitan los elementos básicos de la vida, incluso en tiempos de recesión, por lo que las existencias de esas compañías tienden a beneficiar.

recesión temprana

Cuando la economía se llega a la parte más temprana de una recesión, las expectativas del consumidor caen más bruscamente y los niveles de productividad empiezan a caer. Las tasas de interés también comienzan a caer. La mayor parte de los 2,5 millones de pérdidas de empleo durante la recesión económica de 2001 se produjo a finales de 2001 y principios de 2002. Durante el año 2001, la Reserva Federal redujo las tasas de interés 11 veces para tratar de aliviar las preocupaciones acerca de la próxima recesión.

La Fed comenzó a elevar las tasas en 2004, pero luego baja de nuevo en 2007 durante la crisis de las hipotecas. Actualmente, la Fed&rsquo-s tasa de fondos era 0 por ciento. En total, desde diciembre de 2007 hasta principios de 2010, se perdieron 8,7 millones de puestos de trabajo. En febrero de 2013, el empleo del empleo no agrícola era todavía 3 millones de puestos de trabajo más baja que en el inicio de la recesión en diciembre de 2007.

Los servicios públicos y las acciones del sector de finanzas son los más propensos a ver la subida de precios durante la primera parte de una recesión, ya que en esas circunstancias los inversores buscan las acciones que proporcionan cierta seguridad y pagan dividendos más altos. El oro y otros minerales valiosos stocks también se ven bien a los inversores que buscan seguridad.

Es típico ver a los bancos, compañías de seguros y empresas de inversión un buen desempeño durante las primeras partes de una recesión.

recesión completa

Aunque puede que no tenga mucho sentido intuitivamente, una recesión completa es la primera vez que empiezan a ver indicios de que las expectativas del consumidor están mejorando, lo que se demuestra por el aumento del gasto. Sin embargo, la productividad industrial se mantiene plana, y las empresas ganó&rsquo-t aumentar sus niveles de producción hasta que crean los consumidores son realmente dispuestos a gastar de nuevo.

Además, las tasas de interés siguen bajando, ya que tanto los negocios y el gasto del consumidor son lentos, por lo que la demanda de dinero se debilita mientras que la competencia para los nuevos clientes de crédito crece entre los bancos y otras instituciones financieras.

Durante una recesión completa, los valores cíclicos y tecnológicos tienden a abrir el camino. Es probable que sean las empresas más golpeados en una recesión completa, por lo que serán buenos candidatos para dirigir en la próxima recuperación. Los inversores miran a la seguridad durante una recesión, por lo que las empresas que satisfacen esa necesidad tienden a hacerlo mejor.

la rotación del sector

Los indicadores económicos pueden ayudar a entender el cuadro grande, que, a su vez, puede ayudar a tomar mejores decisiones comerciales.

De todas las herramientas económicas disponibles, el análisis de la rotación del sector es probablemente el más valioso. Incluso si el modelo de rotación sector puede&rsquo-t ayuda a identificar un ciclo económico, se puede identificar sectores y valores que están maduras para su posterior estudio.

Cuando el comercio, desea que los stocks más fuertes en los sectores más fuertes, por lo que usted debe controlar cuidadosamente el desempeño del sector. El conocimiento de los sectores que tienen un mejor rendimiento que permite anticipar qué sectores son propensos a empezar superando y que son susceptibles de desaparecer. El uso de esas proyecciones, se puede iniciar la supervisión de las acciones en los sectores up-and-coming.

Para un sector a superar a las poblaciones dentro de ella también debe superan. Es necesario que el seguimiento de esas acciones antes de que comiencen sus carreras.

Un montón de datos están disponibles para ayudarle a separar los sectores más fuertes de los que son de bajo rendimiento. Inversor&rsquo-s Business Daily, por ejemplo, ocupa cerca de 200 grupos de la industria por la evolución de los precios. También puede supervisar los sectores siguiendo los fondos cotizados (ETF), como el Seleccione Sector SPDR (Standard and Poor&rsquo-s Depository Receipts).

Se puede ver fácilmente lo que está sucediendo en diversos sectores utilizando Tablas de rendimiento stockcharts. En la parte inferior del gráfico, se ve una serie de gráficos de rendimiento predefinidos entre los que elegir. Seleccione S&ETF del sector P para obtener rápidamente una visión general de qué sectores están funcionando bien y qué sectores no lo son.