Trabajar con socios locales en los mercados emergentes
Los fondos de cobertura, fondos de capital de riesgo y las inversiones correspondientes se establecen para inversiones a largo plazo. Estos fondos menudo no pueden vender sus inversiones con facilidad, por lo que los gestores de fondos tienen que asegurarse de que se sientan cómodos con la gente que va a trabajar con, especialmente cuando están trabajando en un mercado emergente.
Video: Emprender en solitario o con socios, pros y contras del negocio- Alex Arroyo
Del mismo modo que los socios generales y limitados van a hacer negocios juntos, toda una asociación entra en el negocio de las empresas que invierte en y con los que tienen una participación clave en el negocio. Los socios clave para los fondos de mercados emergentes son los gobiernos locales, los inversores locales y las organizaciones no gubernamentales (ONG). Estas personas influyen en el éxito o el fracaso del fondo.
Los gobiernos
Ya sea explícita o implícitamente, el gobierno de un país juega un papel en cualquier inversión de los mercados emergentes. Debido a que el gobierno determina la normativa, los inversores tienen que cooperar con las personas a cargo. En muchos casos, los líderes del gobierno no están encantados de tener altos financieros de las economías desarrolladas al rededor de su país. Su principal preocupación es dinero caliente: fondos que hacen enormes inversiones cuando el mercado va hacia arriba y luego sacar todo a la primera señal de problemas - una estrategia que puede causar estragos increíble en un mercado emergente.
Video: Como Trabajar con Socios
Los inversores en acciones y bonos que cotizan en bolsa ya cuentan con la aceptación del gobierno, como el propio proceso de creación de un marco para la negociación de valores es un sueño burocrático! Los mercados funcionan sólo si tienen regulación suficiente para asegurarse de que todo el mundo tose los bienes y el dinero en efectivo que han acordado, y eso es una función clave del gobierno.
Los inversores privados no necesitan necesariamente la aprobación del gobierno para ponerse en marcha. Sin embargo, los reguladores y los políticos pueden entrar después de los hechos e interferir, lo que requiere licencias, negándose a proteger a los contratos, o incluso la prevención de los inversores de retirar dinero del país.
Los gobiernos no siempre frustrar los inversores. En muchos casos, se convierten en cómplices de ellos, que puede agregar una capa entera de potencial de beneficio - y complicaciones - a la operación. Emergentes gobiernos de los mercados a menudo recurren a los inversores externos como usted para ayudar a los proyectos de infraestructura de fondos, por ejemplo, con el propio gobierno como el pagador final.
En ocasiones, un gobierno de los mercados emergentes invierte junto con inversores privados en una empresa privada, sobre todo si se considera que el proyecto sea de interés nacional. Una transacción relacionada es conocido como LARVA DEL MOSCARDÓN, para Construcción Operación transferencia. En estas ofertas, una empresa privada construye el proyecto, tales como una carretera o una planta de energía. Se ocupa de la operación inicial y luego la transfiere al gobierno. Estas ofertas no son comunes, pero ocurren y privadas es probable que saber acerca de ellos antes que nadie.
Los inversores locales
Los gestores de fondos de cobertura, fondos de capital riesgo o fondos de capital privado en los mercados emergentes a menudo trabajan con inversores locales para ayudar a encontrar ofertas y ser un co-inversor en diferentes transacciones. Estas personas tienen un conocimiento tácito de que una persona ajena no puede ser capaz de ganar, y pueden ayudar a allanar el camino a mejores operaciones, reducir los riesgos y aumentar el potencial de retorno.
Expatriados suelen invertir en fondos privados que invierten en su país de origen, o que hacen las mismas inversiones que los fondos privados están haciendo. Estas personas a menudo tienen los contactos y conocimientos para aumentar la probabilidad de éxito. Ellos no son exactamente locales, pero tienen experiencia local. Si los expatriados están emocionados, debe ser, también. Y si los extranjeros se quedan lejos de un mercado, entonces no es probablemente un gran lugar para invertir.
Algunos inversores locales ven los inversores externos como la competencia. En muchos mercados emergentes, las empresas más ricas y de mayor éxito son los holdings dinásticas que deseen adquirir algunas de las mismas empresas que el capital riesgo y los fondos de capital privado están mirando. Esta competencia puede hacer que sea más difícil lograr un acuerdo, sobre todo porque estas empresas que llevan a cabo es probable que tengan vínculos muy estrechos con el gobierno local.
Video: Como trabajar con socios
Organizaciones no gubernamentales
En muchos casos, los fondos de inversión privados con grandes cantidades de dinero son los socios de las principales organizaciones no gubernamentales, como el Banco Mundial o las agencias de ayuda de gobiernos extranjeros. Estas organizaciones financiar una serie de proyectos de infraestructura y desarrollo económico - plantas de purificación de agua, parques industriales, carreteras, y casi cualquier otra cosa que hace que sea más fácil para vivir y trabajar en un país.
Video: Emprende TIPS: ¿Cómo escoger a los socios para tu negocio? - PUCP
Las ONG suelen buscar inversores privados como una comprobación de la viabilidad económica de un proyecto, es por eso que a menudo como para traerlos. Una gran cantidad de organizaciones de ayuda llevar tanto con la oportunidad de hacer el bien que han sido conocidos para asumir proyectos que no tienen sentido económico y terminar perjudicando al país en el largo plazo. Los mejores ONG son muy conscientes de esta trampa. Los inversores privados están más preocupados por el riesgo y el retorno de lo que son con las nociones románticas de hacer el bien (aunque a muchos les gustaría hacer el bien en el mundo). Si ellos no están interesados en co-inversión, entonces probablemente no es un buen proyecto.
Una organización que ha trabajado durante mucho tiempo para que los inversores del sector privado para el mundo en desarrollo es el propio banco de inversión del Banco Mundial, el Corporación financiera internacional (También conocido como el IFC). Mientras que el Banco Mundial financia proyectos de gobierno, la IFC trabaja solamente con empresas privadas. En muchos casos, se invierte en asociaciones con otros grupos de inversores. También emite bonos y otros valores para ayudar a financiar sus actividades de inversión, y publica una gran cantidad de información acerca de la inversión en los mercados emergentes.