Retorno de la relación financiera equidad en quickbooks
los el retorno de la razón financiera de capital expresa la utilidad neta de la empresa, como porcentaje de la equidad de su propietario ni el patrimonio. (Neto y de capital del propietario son la misma cosa.)
Video: actividad financiera del estado
La fórmula, que es aparentemente simple, es como sigue:
/ Patrimonio neto de los ingresos del propietario
Supongamos que una empresa tiene un ingreso neto igual a $ 50.000, y la participación del propietario es igual a $ 200.000. retorno de este firme en la equidad, por lo tanto, se puede calcular utilizando la siguiente fórmula:
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$ 50.000 / $ 200.000
Esta fórmula devuelve el valor de 0,25, lo que significa que el regreso de esta firma en la equidad es un 25 por ciento - un número que probablemente es bastante bueno.
No existe una guía para lo que es y no es un rendimiento aceptable de equidad. Sin embargo, aquí hay dos observaciones útiles acerca de cómo se debe interpretar el retorno sobre el capital que se calcula:
El retorno sobre el capital que se calcula necesario que haya al menos tan buena como la que se merece. De acuerdo, eso suena circular. Así que pensar en ello de esta manera: Si usted está invirtiendo dinero en su negocio, que se merece un retorno de ese dinero. Y que el retorno tiene que ser razonable en comparación con las otras alternativas.
Si se puede salir e invertir el dinero en un fondo mutuo del mercado de valores y obtener el 10 por ciento, no debe ser invertir en cosas que ofrecen un rendimiento inferior al 10 por ciento. Eso tiene sentido, ¿verdad?
Por lo tanto, si desea obtener un rendimiento del 20 por ciento en el dinero que ha invertido en su propia empresa (por cierto, un retorno del 20 por ciento es un retorno muy razonable para un pequeño negocio), usted quiere asegurarse de que su la rentabilidad del capital (después de ponerse en marcha) supera este rendimiento mínimo.
El retorno sobre el capital y alude a la tasa de crecimiento sostenible que su empresa puede manejar. Esto parece complicado. Sin embargo, es necesario entender lo que es el crecimiento sostenible y cómo se vincula de nuevo a la rentabilidad de la cuota de capital propio.
Crecimiento sostenible es la tasa de crecimiento que su empresa puede mantener durante un largo período de tiempo: tres años, cinco años, diez años, y así sucesivamente. Si usted no toma el dinero de la empresa (aparte de su salario), y reinvertir la rentabilidad del capital que genera el negocio, el retorno sobre el capital es igual a su crecimiento sostenible.
En otras palabras, el negocio de ejemplo descrito anteriormente en las Tablas 1-1 y 1-2 puede crecer de forma sostenida tan rápido como 25 por ciento.
Por otra parte, supongamos que los propietarios de la empresa imaginaria descrita en los estados financieros en este capítulo toman la mitad del dinero de capital fuera del negocio. Tal vez la mitad del ingreso neto de $ 50,000 es distribuido como dividendo a los accionistas, por ejemplo.
En este caso, debido a que sólo la mitad de la rentabilidad del capital es reinvertido, el crecimiento sostenible es igual a la mitad el retorno de porcentaje de participación. Si el retorno de porcentaje de participación es igual a 25 por ciento, pero los propietarios retirar la mitad de la vuelta (12,5 por ciento), la mitad de la reinversión de retorno de porcentaje de participación (12,5 por ciento) es igual a la tasa de crecimiento sostenible. En otras palabras, este negocio puede crecer de manera sostenida en el 12,5 por ciento anual.
Este negocio crecimiento sostenible tiene sentido intuitivo para algunas personas, pero solo lleva a rascarse la cabeza para otras personas. En caso de que esté en el grupo de rascarse la cabeza, considere un par de comentarios:
Aumentar las ventas y las ganancias también requiere el crecimiento de su estructura de capital. La idea de una tasa de crecimiento sostenible (que fue iniciado por Hewlett-Packard, curiosamente) se basa en una propuesta intuitivamente comprensible: Para crecer sus ventas y sus beneficios en el largo plazo, es necesario hacer crecer sus activos.
Si usted va a duplicar sus ventas y sus beneficios, por ejemplo, usted está probablemente va a tener que duplicar sus activos. Y si se duplica sus activos, debe duplicar su financiación de dichos activos. doble los fondos de sus activos significa que el doble de su endeudamiento y la equidad de su propietario.
Suponiendo que usted puede obtener acreedores a prestarle más dinero - que debería ser posible si usted está creciendo no sólo las ventas, sino también beneficios - que todavía tienen que duplicar la equidad de su propietario. Y la forma en que normalmente el doble o hacer crecer el patrimonio del propietario de una pequeña empresa es mediante la reinversión de la rentabilidad del capital.
Las grandes empresas tienen otra manera de hacer crecer el patrimonio del propietario. Un gran negocio, tales como Hewlett-Packard, puede salir a los mercados de capitales y recaudar dinero mediante la emisión de valores. De hecho, la verdadera razón para hacer una empresa pública no es hacer que los propietarios ricos, pero para acceder a los mercados de capitales del público.
Estos mercados permiten el acceso a cantidades casi ilimitadas de capital (es decir, a menos que se tire un Enron o WorldCom, demostrando que realmente no merece el acceso a los mercados de capitales). En el caso en el que una empresa puede aprovechar estos mercados de capitales por dinero en efectivo o financiación, la fórmula de la tasa de crecimiento sostenible se vuelve más complicado. Estos mercados de capitales ofrecen otra manera de hacer crecer el patrimonio del propietario.
Si no creces el capital del propietario como su negocio crece, cuidado. Vas a tener grandes problemas si se ignora la tasa de crecimiento sostenible y que su negocio crece rápidamente. Si no creces la equidad de su propietario al menos tan rápido como su negocio crece, sus dispara la relación porcentual de la deuda (tal vez) sin que siquiera darse cuenta.
Basta con pensar en esto lógicamente: Si sus ventas doble, sus activos, probablemente doble. Y si la equidad de su propietario no duplicar, los acreedores tienen que compensar la diferencia. La explosión de la deuda significa que se vuelve aún más importante para refinanciar esa deuda y refinanciar cantidades aún mayores de esa deuda. Y la explosión de la deuda significa que su gasto de interés está creciendo todo el tiempo porque sus niveles de deuda están aumentando.