Cómo analizar bonos de obligación general en el examen de la serie 7

Video: Valoración de Bonos

El examen de la serie 7 pone a prueba su capacidad para analizar diferentes tipos de valores municipales y ayuda a un cliente a tomar una decisión que mejor se adapte a sus necesidades. Porque están respaldados por los impuestos en lugar de las ventas de bienes y servicios, los bonos GO tienen diferentes componentes a considerar al analizar la comerciabilidad y la seguridad.

• Financian instalaciones de producción impaga. GO bonos no son autoportantes porque los municipios emitirlas para construir o proyectos que no aportan suficiente (o cualquier) dinero para ayudar a pagar los bonos de apoyo.

• Están respaldados por la plena fe y crédito del municipio. Los impuestos de las personas que viven en el municipio atrás bonos de obligación general.

• Requieren aprobación de los votantes. Debido a que los impuestos generosas de las personas que viven en el municipio copias de los bonos, esas mismas personas tienen derecho a votar sobre el proyecto.

La siguiente pregunta a prueba su conocimiento de los bonos GO.

¿Cuál de los siguientes proyectos son más propensos a ser financiado por bonos de obligación general que los bonos de ingresos?

hospital municipal I.New

campo de deportes II.Public

III.New la escuela secundaria

biblioteca IV.New

(A) I y II solamente

(B) III y IV solamente

(C) I y III solamente

(D) I, III, y IV solamente

La respuesta correcta es la opción (B). Recuerde que van bonos se emiten para financiar proyectos que producen el impaga. Un nuevo hospital municipal y un estadio deportivo pública producirán ingresos que puede realizar copias de bonos de ingresos. Sin embargo, una nueva escuela secundaria y una nueva biblioteca necesitan el apoyo de los impuestos para pagar los bonos y, por lo tanto, son más propensos a ser financiado por bonos GO.

Cómo determinar la comerciabilidad

Muchos elementos diferentes pueden afectar la comercialización de bonos municipales, incluyendo las características del emisor, los factores que afectan la capacidad del emisor para pagar, y los coeficientes de endeudamiento municipal. He aquí una lista de algunos de los otros artículos que pueden afectar la comerciabilidad de los bonos:

• Calidad: Cuanto mayor sea la calificación de crédito, el seguro del bono, y por lo tanto la más comercial que es.

• Madurez: Cuanto más corta sea la madurez, la más comercial de la emisión de bonos.

• Las funciones de llamada: bonos redimibles son menos comercializables que los bonos no redimibles.

• Interés (cupón) Tasa: Todo lo demás es igual tanto, los bonos con mayor cupón (interés) las tasas son más comercializable.

• Tamaño de bloque: Cuanto mayor sea el tamaño de bloque, el más comercial la unión normalmente es.

• precio en dólares: Todo lo demás es igual, menor será el precio en dólares, la más comercial del bono es.

• El nombre del emisor: Los bonos son más comercial cuando el emisor tiene una buena reputación para el pago de sus bonos a tiempo.

  Video: Garantia emision obligaciones

• Fondo de amortización: Si el emisor ha ahorrar dinero para pagar los bonos de descuento en la madurez, los bonos son más comercial debido a que el riesgo de impago es menor.

• Seguro: Si los bonos están asegurados contra el incumplimiento, que son considerados muy seguros y son mucho más comercial. seguros de bonos se considera una mejora de crédito.

¿Cómo lidiar con la deuda

Un factor que influye en la seguridad de un bono GO es la capacidad del municipio para hacer frente a la deuda. Mira los números anteriores de que el municipio tenía y averiguar si era capaz de pagar la deuda de manera oportuna.

Además del nombre del municipio, que desea buscar en su deuda actual. la deuda neta global incluye la deuda que el municipio debe directamente, más la parte de la deuda de superposición que el municipio es responsable de:

• la deuda neta directa: La deuda que el municipio obtiene por sí misma. la deuda neta directa proviene de ambos bonos GO y notas municipales a corto plazo. bonos de ingresos no están incluidos en la deuda neta directa porque son autoportantes (ver “Tratar con los Bonos de Ingreso: recaudar dinero para Utilidades y Tal”).

• la deuda de superposición: la deuda superposición se produce cuando varias autoridades en un área geográfica tienen la capacidad de gravar los mismos residentes.

Para determinar la deuda per cápita (Por persona), tome la deuda y se divide por el número de personas en el municipio.

Impuestos, tasas y multas

Los impuestos son otro de los factores que influyen en la seguridad de los bonos GO. impuestos a la propiedad y los impuestos de ventas son la fuerza impulsora detrás de reembolso de los inversores. Con la complicidad de las multas de tráfico y derechos de licencia, impuestos poner dinero en las arcas municipales y, finalmente, en manos de los inversores. Los siguientes factores entran en juego:

• Valores de propiedad: ad valorem los impuestos son la mayor fuente de respaldo para los bonos GO. A pesar de que las personas que viven en un municipio quieren que sus valores de propiedad a ser baja, las personas que invierten en bonos municipales quieren que los valores de la propiedad a ser altos. Cuanto mayor sea el valor de tasación, más impuestos recogidos y más fácil será para el municipio para pagar su deuda.

• Población: Obviamente, mientras más personas que viven en un municipio y pagan impuestos para respaldar la emisión de bonos, mejor. Además, la tendencia de la población es importante. Los inversores prefieren ver a más gente en movimiento en un municipio que se mueve hacia fuera.

• base tributaria: La base tributaria está compuesta por el número de personas que viven en el municipio, los valores de las propiedades evaluadas, y cuánto hace que la persona promedio. bases tributarias más grandes son ideales.

• Ventas per cápita: Dado que los impuestos de ventas también son compatibles con bonos de obligación, la cantidad de ventas per cápita es también importante.

• Las multas y derechos de licencia: Usted sabe que esos $ 100 exceso de velocidad que ha llegado el mes pasado? El dinero que ha pagado en multas ayudó a pagar parte de la deuda del municipio.

Intentar su mano en una pregunta que implica impuestos a la propiedad, un problema que afecta a la seguridad de los bonos GO.

Un individuo tiene una casa con un valor de mercado de $ 350.000 y un valor estimado de $ 300,000. ¿Cuál es el impuesto al valor si la tasa de impuesto es de 24 molinos?

(A) $ 720

(B) $ 840

(C) $ 7.200

(D) $ 8.400

La respuesta que desea es opción (C). En primer lugar asegúrese de que comience con la tasación de valor se multiplica por la tasa de impuesto y luego por 0.001 para obtener la respuesta:

$ 300.000 × 24 × 0,001 = $ 7.200