El análisis fundamental y el estado de resultados

El análisis fundamental se requiere prestar mucha atención a la cuenta de resultados de cualquier signo que la compañía no está progresando como debiera, o, a la inversa, haciendo mejor que muchos pensaron que podían. Al comprar acciones, usted está reclamando una pieza de ingresos y beneficios futuros de la empresa. El truco, sin embargo, es asegurarse de que la compañía mantiene su parte del trato mediante la generación de un beneficio. Ahí es donde el estado de resultados entra en acción.

Las empresas que han emitido acciones en una bolsa de mercado de valores tales como la Bolsa de Valores o el NASDAQ de Nueva York, o pedir prestado dinero del público, están obligados a emitir una declaración de ingresos. La cuenta de resultados explica en detalle la forma exhaustiva la compañía hizo durante cada trimestre y año.

No hay dos estados de resultados parecen idénticos, y las diferencias sutiles pueden hacer la comparación de la cuenta de resultados de una empresa con otras empresas problemático (se puede leer acerca de hacer comparaciones más en el capítulo 16). Los estados de resultados también pueden variar un poco dependiendo de qué línea de negocio de una empresa está en. Afortunadamente para los inversores, los contadores han normalizado un poco la forma en que las empresas deben preparar la cuenta de resultados. Los estados de resultados tienden a seguir la misma estructura básica.

Puede dedicar una gran cantidad de tiempo de obsesionarse con todos los matices de estados financieros, incluyendo la cuenta de resultados. Si eso es de su interés, echa un vistazo a la lectura de informes financieros para Dummies (Wiley, 2013), que se mete en el meollo de la cuestión de la información financiera. En este libro, el que usted está sosteniendo, obtendrá un vistazo a la disposición básica de la cuenta de resultados y lo que necesita para hacer un poco de análisis fundamental grave.

La estructura básica de un estado de resultados incluye los siguientes artículos:

Ingresos: Esta es la cantidad de dinero que la empresa trajo a la venta de bienes y servicios. El ingreso es a menudo llamada la “primera línea”.
Costo de los bienes vendidos: Se necesita dinero para hacer dinero. El costo de ventas medidas de lo que una empresa debe pasar a crear realmente el bien o servicio vendido. Estos son costos directos, lo que significa que son los costos de los artículos que pueden, literalmente, entrar en los productos. El costo de ventas, para muchas empresas de fabricación, es el mayor coste individual de hacer negocios. Por ejemplo, con un fabricante de automóviles, el costo de ventas podría incluir el costo del acero utilizado para construir los coches.
Los gastos de explotación: Los gastos indirectos se incurre por las empresas, ya que llevan a cabo negocios, pero no puede ir directamente en el producto. Estos costos son por lo general es necesario o importante, pero periférica. Estos costes indirectos se llaman los gastos de explotación o mejor conocido como gastos generales. Los gastos de explotación pueden incluir:

Los gastos de comercialización: Incluir publicidad y otros gastos de promoción.
Investigación y desarrollo: Lo que una empresa pasa a cocinar nuevos productos o servicios para vender a los clientes.
Gastos administrativos: Gastos relacionados con el personal de apoyo, como los recursos legales, humanos y otras funciones que están directamente vinculados a la fabricación del producto.

Otra entrada: A veces las empresas traer dinero para otras cosas que la venta de productos y servicios. Este ingreso se registra como otros ingresos. Por ejemplo, una empresa podría ganar un acuerdo legal o vender una fábrica.

Otros gastos. Así como “otros ingresos” no se puede considerar como ingresos, otros gastos no califican como gastos normales de funcionamiento. Otros gastos pueden incluir el costo de reestructuración de una unidad de la empresa, el pago de indemnizaciones a despedir empleados, o la depreciación - que representa el desgaste (ver el recuadro “depreciación apreciar“).

Ganancias antes de intereses e impuestos. Después de restar el costo de ventas, gastos de operación y otros gastos de los ingresos, lo que te queda es las ganancias antes de intereses e impuestos.

Gastos por intereses. La mayoría de las empresas pedir dinero prestado para financiar sus operaciones o para comprar inventario. En este caso, la compañía da a conocer cuánto está pagando para pedir dinero prestado.

Impuestos. Las empresas deben pagar impuestos también. En este caso, las empresas revelen cuánto pagaron al Tío Sam.

Lngresos netos. Finalmente, después de pagar todos estos costos y gastos, lo que queda es la ganancia, o sobre los resultados. Esto es lo que la compañía ganó durante el período, basado en las normas de contabilidad o PCGA.

¿Ha oído decir que una empresa utiliza los PCGA? No, eso no quiere decir que utilizan cuentas de gastos para comprar pantalones de color caqui y camisas con cuello en una tienda de ropa popular. En cambio, yo estoy hablando de los PCGA - Principios contables generalmente aceptados - reglas minuciosamente detalladas que instruyen a las empresas en el camino correcto para informar los resultados.