Cómo determinar la mejor inversión en el examen de la serie 7

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A medida que moler su camino a través de las preguntas del examen de la serie 7, se le puede pedir para determinar la mejor inversión para un inversor particular. Es necesario examinar detenidamente la cuestión en busca de pistas para ayudarle a elegir la respuesta correcta. Tener en cuenta varios factores, incluyendo la calificación de crédito, se puede llamar y poner las funciones y características convertibles.

las calificaciones de crédito de bonos

Para el examen de la serie 7, se puede asumir que cuanto mayor es la calificación de crédito, el seguro del bono y, por lo tanto, menor será el rendimiento.

Las dos principales empresas de calificación crediticia de los bonos son Moody y Standard & Poor (S&PAG). S&P calificaciones de BB e inferior y clasificaciones de Ba Moody y menor son considerados bonos basura o bonos de alto rendimiento, que tienen una alta probabilidad de incumplimiento.

El signo más representa el extremo superior de la categoría, y el signo menos designa el extremo inferior de la categoría.

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Si no ve ninguna signo más o menos, el enlace está en el medio de la categoría. Moody puede romper más abajo en una categoría mediante la adición de un 1, 2, o 3. El número 1 es la clasificación más alta, 2 representa el medio, y 3 es el más bajo. Los cuatro mejores calificaciones se consideran grado de inversión, y las letras siguientes que se consideran bonos basura o bonos de alto rendimiento.

He aquí una pregunta típica de bonos calificaciones.

Coloque la siguiente Norma & calificación de los bonos de pobres en orden de mayor a menor.

I.A +

II.AA

III.A-

IV.BBB +

(A) I, II, III, IV

(B) I, III, II, IV

(C) IV, I, II, III

(D) II, I, III, IV

La respuesta correcta es la opción (D). Al contestar este tipo de preguntas, siempre mirar las cartas en primer lugar. Las únicas ventajas o desventajas de tiempo entran en juego es cuando dos respuestas tienen las mismas letras, como en los estados financieros I y III. La elección más alta es AA, seguido por A + porque es superior a A-, que es incluso superior a BBB +.

bonos redimibles y bonos puestos

Su misión para el examen de la serie 7 que saber que es mejor para los inversores y cuando los bonos son propensos a ser llamado o poner.

• bonos redimibles: UN bono redimible Es un vínculo que el emisor tiene el derecho de volver a comprar de los inversores en el precio indicado en el contrato de emisión. bonos redimibles son más riesgosos para los inversores porque los inversores no pueden controlar cuánto tiempo pueden mantenerse en los bonos. Para compensar este riesgo, por lo general están emitidos con una tasa de cupón más alto.

  Otro tipo de enlace que puede ser exigible es una bono cupón paso. También se conoce como bonos de cupón escalonadas o valores de cupón step-up, bonos paso de descuento suelen comenzar con un cupón bajo, pero la tasa de cupón se incrementa a intervalos predeterminados, como cada cinco años. El emisor normalmente tiene derecho a llamar a los bonos a valor nominal en el momento de la tasa de cupón se debe aumentar.

• Poner enlaces: Ponga bonos son mejores para los inversores. Ponga bonos permiten a los inversores a “poner” los lazos de vuelta al emisor en cualquier momento en el precio indicado en el contrato de emisión. Debido a que los inversores tienen el control, poner bonos rara vez se emiten. Debido a que estos bonos ofrecen una mayor flexibilidad a los inversores, puesto bonos por lo general tienen una tasa de cupón más bajo.

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Recuerde, no hay una correlación directa entre las tasas de interés y cuando los bonos se llaman o poner. Echa un vistazo a la siguiente pregunta para ver cómo funciona esto.

Los emisores llamarían sus bonos cuando las tasas de interés

(A) aumento

(B) disminución

(C) permanecen igual

(D) están fluctuando

La respuesta correcta es la opción (B). Ser adaptable al tomar el examen de la serie 7 sin duda puede ayudar a su causa. En esta pregunta, hay que mirar desde el punto de vista del emisor, no el inversor. Un emisor llamaría bonos cuando disminuyen las tasas de interés debido a que entonces podía redimir los bonos con los pagos de cupones más altos y emitir bonos con cupón más bajas para ahorrar dinero.

Por el contrario, los inversores poner sus enlaces de vuelta al emisor cuando las tasas de interés aumentan para que pudieran invertir su dinero a una tasa de interés más alta.

Bonos convertibles

Bonos convertibles en acciones comunes se llaman bonos convertibles. Los bonos convertibles son atractivos para los inversores porque los inversores tienen un interés en el precio del bono, así como el precio de la acción subyacente. El examen de la serie 7 pone a prueba su experiencia sobre si la conversión de un bono tiene sentido para un inversor. Esta determinación se requiere para calcular el precio de paridad de la fianza o de valores.

Paridad ocurre cuando un bono convertible y su acción subyacente son el comercio por igual (es decir, cuando un comercio de bonos por $ asciende a 1,100 convertibles en $ 1,100 dólares en acciones).

Al contestar las preguntas del examen de la serie 7 relativos a los bonos convertibles, siempre se necesita para obtener el converrelación sión. Aquí está la fórmula de la relación de conversión:

A continuación, puede utilizar la relación de conversión para calcular el precio de paridad:

precio de paridad del bono = precio de mercado de las acciones × tasa de conversión

Utilizar la fórmula para responder a la pregunta siguiente ejemplo.

Jane P. Inversor compró un 6 por ciento de bonos convertibles DIM. Su vínculo DIM está negociando actualmente en 106, y la acción subyacente se negocia a 26. Si el precio de conversión es 25, ¿cuál de las siguientes afirmaciones son verdaderas?

I. La acción cotiza por encima de la paridad.

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II.El acción está negociando debajo de la paridad.

III.Converting el vínculo sería rentable.

IV.Converting la fianza no sería rentable.

(A) I y III

(B) I y IV

(C) II y III

(D) II y IV

La respuesta correcta es opción (D). Se puede cruzar a cabo dos respuestas de inmediato. Si la acción se negocia por encima de la paridad, la conversión siempre es rentable. Y si la acción está negociando debajo de la paridad, la conversión no es rentable. Por lo tanto, se puede eliminar opciones (B) y (C) de inmediato. Siga estas ecuaciones:

Actualmente, el bono se negocia por $ 1.060 (106 por ciento $ 1,000 par) y es convertible en acciones por valor de $ 1.040. Debido a que el valor del bono es mayor que el valor convertido de la acción, la acción está negociando debajo de la paridad y la conversión no sería rentable.